AI semis 是 2023-2025 capex 反身性最强、narrative toxicity 最高、跨地缘最分裂的投资领域。本图谱通过 13 个高质量信源构造跨方法论张力网络——让读者用结构而非共识来思考。
Dylan（capex 反身性 bull）↔ Stacy（cycle-decomp bull）↔ Niles（1999 phase skeptic）
同对象 NVDA 三类完全不同判断。做仓位决定时必读三个。
Stacy（US cycle decomp）↔ Ferragu（EU power-law）↔ Damodaran（学术 narrative-DCF）
ASML 同 ticker 9 月间隔 Ferragu Neutral vs Rasgon Outperform——图谱最清晰 framework 对立。
Chancellor（archival 200 年）↔ Niles（lived 1999）↔ Damodaran（corp life cycle theorist）
"AI 是不是 1999 telecom"问题最强校准。三方同向时取审慎仓位。
图谱内部呈现 6:1 ecosystem-positive 非对称——6 个 NVDA/Mag7-positive bias 节点（Dylan / Jones / Nam / Stacy / Gerstner / Doug-post-merger）vs 仅 1 个反引力（Charlie Demerjian）。
这是 ecosystem-level 引力，不是个体偏差——AI semis 整个信源生态系统结构性地倾向 NVDA/Mag7 long。
读图谱元规则：默认任何 ecosystem-positive 节点的判断要打 80% 折扣再用；每读 Dylan 一篇，强制读 Charlie 同期评论 + 莫大康 / Nam 任一同题档案作为基础校准 protocol。
本图谱是 方法，不是 内容——它不告诉你买什么或卖什么，它给你结构判断"现在我们在周期的哪一段"以及"我的判断盲区是什么"。
读图谱的最大单一价值是发现：AI semis 整个信源生态是结构性倾斜的。这意味着即便你读最"独立"的研究人，仍然吸收了 ecosystem-level 引力——你以为的"客观"实际是 5:1 加权的偏多。
如果读完图谱你仍然 60% 时间在读 SemiAnalysis，图谱失败。它的价值是教你同时持有多个互不兼容的 framework，并用张力而非共识做决定。